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一周市场表现。上周(2023.03.27-2023.03.31)上证综指涨0.22％,深证A指涨0.38％,沪深300指数涨0.59％,电气设备指数涨1.02％,电气设备指数表现强于深证A指、上证综指、沪深300指数。

特高压、电网自动化、数字化为新型电力系统建设重点。根据中国电力报公众号消息,“双碳“目标下,电力新基建应在以下五方面发力:(1)发展特高压新基建。我国的能源规划方向是“建设大基地,融入大电网,建立大市场“。在三北风光大基地建设持续推进的背景下,通过特高压新基建,实现“西电东送,北电南供“,助力国家能源低碳安全,2025年实现跨区跨省送电3.6亿千瓦;2035年跨区跨省送电5.5亿千瓦;2050年跨区跨省送电7.4亿千瓦。

(2)发展大数据中心新基建。利用“大云物移智“现代信息技术与能源技术深度融合,通过数字化、智能化实现能源领域的精准投资与经济运行。电网侧打造源网荷储友好互动平台,促进电网向智慧、泛在、友好的能源互联网升级。

(3)发展工业互联网新基建。利用互联网技术,对线路、变电站运行状态实时感知,隐患实时监控,故障自动定位自动隔离,精准抢修、主动检修,减少停电次数和停电范围,实现配电线路、变电站智能检修。

(4)发展人工智能新基建。用先进的人工智能技术,对分布在不同地点的电厂可以实现远程预警、分析、诊断、优化和调度;通过智能技术构建“虚拟电厂“,即聚合各类可控负荷、分布式发电资源、储能等,针对分布式资源,快速响应,实时协调控制,实现精准的需求侧响应及调峰调频服务等。

(5)发展电动汽车充电站新基建。建立充放电设施的互通机制,多网融合,参与平衡电网负荷,并消纳绿色能源。

我们认为,在碳达峰、碳中和目标的指引下,我国能源行业正加快推进绿色低碳转型进程,数字电网建设提升了新能源消纳水平和能源综合利用效率,特高压、电网自动化、数字化、智能化是重点投资领域。建议关注:(1)特高压直流核心标的:国电南瑞、许继电气、中国西电等。特高压交流核心标的:平高电气、中国西电等。(2)关注调度、配网自动化相关企业:国电南瑞、许继电气、宏力达、东方电子、积成电子、四方股份等。智能电表标的炬华科技等。(3)关注电力信息通信相关企业:国电南瑞、国网信通等。(4)瓷绝缘子龙头企业:大连电瓷。

3月PMI高于荣枯线,关注工控行业投资机会。2023年3月份,制造业PMI指数为51.9％,高于荣枯线,制造业保持扩张态势。展望2023年二季度,我们认为,工业经济有望继续恢复,工控需求有望进一步复苏。建议关注工控标的:汇川技术、信捷电气、麦格米特、伟创电气、雷赛智能等。

风险提示。电网建设进度不达预期,经济大幅下行影响工控产业需求,大宗原材料价格波动影响盈利水平。